年銷售總收入超過150億美元的全球前15強(qiáng)跨國制藥企業(yè)，最近公布的2014年度財(cái)務(wù)運(yùn)行績效差強(qiáng)人意。截至2014年12月底，15家藥企的銷售總收入合計(jì)從上一年度的5555億美元下降至5460億美元，同比下滑1.7%；凈利潤從1045億美元下降至958億美元，同比下滑8.3%（表1）。印度醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)一直關(guān)注研究15家跨國藥企的年銷售超過10億美元的“重磅炸彈”藥品數(shù)量變化，結(jié)果顯示，2014年這一數(shù)量從上一年度的105個(gè)減少到95個(gè)，減幅約10%。
跨國藥企財(cái)務(wù)績效受到巨大沖擊的主要原因還是歸結(jié)于專利藥物到期后的市場獨(dú)占權(quán)損失、仿制藥競爭、匯率不穩(wěn)定、定價(jià)壓力日增、研發(fā)投入預(yù)期收益較低、新產(chǎn)品開發(fā)和商業(yè)化困難重重或不斷推遲，以及整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境低迷等因素。盡管一些制藥企業(yè)大力降低成本和削減研發(fā)費(fèi)用，但是利潤狀況依舊“壓力山大”。
銷售榜“后浪推前浪”
前5強(qiáng)排序未變，GSK、禮來名次下滑，強(qiáng)生、吉利德“上位”
在印度醫(yī)藥經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)的這份研究中，2014年前15強(qiáng)跨國藥企分別為諾華（Novartis）、輝瑞（Pfizer）、賽諾菲（Sanofi）、羅氏（Roche）、默沙東（Merck）、強(qiáng)生（Johnson & Johnson）、葛蘭素史克（GlaxoSmithKline）、阿斯利康（AstraZeneca）、吉利德科學(xué)（Gilead Sciences）、梯瓦（Teva）、艾伯維（AbbVie）、安進(jìn)（Amgen）、禮來（Eli Lilly）、百時(shí)美施貴寶（Bristol-Myers Squibb）和拜耳（Bayer）。其5460億美元的總收入中包括藥品、疫苗、保健消費(fèi)品、動(dòng)物保健品和診斷試劑等，其中，占總收入7成以上的藥品、疫苗部分銷售額在2014年幾乎停滯不前，與上一年度的4110億美元相比，仍然徘徊在4090億美元左右。
前5強(qiáng)制藥企業(yè)的藥品銷售額排序沒有變化（表2），后面的排名，強(qiáng)生取代GSK從第7上升至第6位，其年銷售額從上一年度的280億美元增長至320億美元，增速達(dá)14.3%；GSK年銷售額從350億美元大幅下降至290億美元，劇烈下滑17.1%；吉利德借助抗丙肝“明星藥”Sovaldi從上一年度13.9億美元猛增至102.83億美元的高銷售額的強(qiáng)力推動(dòng)，公司整體年銷售額從上一年度的110億美元迅速增長至240億美元，增幅達(dá)118%，排名從第13攀升至第9位；禮來則從第9下滑至第13位，其年銷售額從上一年度的210億美元下降至170億美元，降幅達(dá)19.1%。
前15強(qiáng)藥企在美國市場的藥品和疫苗銷售額從1930億美元增長至1980億美元，微增2.6%，美國市場比重仍高達(dá)36.3%。諾華以220億美元的年銷售額在美國市場保持領(lǐng)先；強(qiáng)生在美國市場的銷售成績超過眾多競爭對(duì)手，從第8上升至第2位，年銷售額從140美元增長至170多億美元，增速達(dá)21.4%；輝瑞的美國市場銷售額從185.7億美元下滑至171.64億美元，降幅達(dá)7.6%，位居第3位；吉利德在美國市場奪得第4位，年銷售額從55.69美元增長至168.59億美元，猛增202.7%。另外，除安進(jìn)、艾伯維和梯瓦的美國市場銷售維持略增外，其他像羅氏、默沙東、賽諾菲、GSK、禮來、BMS和拜耳等主要藥企的美國市場銷售均受阻，銷售額都出現(xiàn)不同程度的下滑。
“重磅炸彈”風(fēng)光不再
43個(gè)藥品銷售增長，49個(gè)藥品銷售下滑
年銷售額過10億美元的重磅炸彈藥品專利到期損失給藥企增長帶來了很大壓力。前15強(qiáng)制藥企業(yè)擁有的重磅炸彈藥品從上一年度的105個(gè)減少至95個(gè)，但總銷售額從2300億美元增長至2420億美元，增速達(dá)5.2%。其中，43個(gè)藥品銷售增長，49個(gè)下滑，另外3個(gè)沒有可比性。
艾伯維治療類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎的重磅炸彈藥品修美樂（Humira）的銷售繼續(xù)保持冠軍，年銷售額從107.59億美元提高至125.43億美元，增長16.6%；吉利德的Sovaldi憑借快速增長取代GSK治療呼吸系統(tǒng)疾病的舒利迭（Advair）而緊隨其后居于亞軍；舒利迭（Advair）的銷售額從86.96億美元迅速下滑至65.68億美元，劇降24.5%；賽諾菲的糖尿病藥物來得時(shí)（Lantus）和羅氏的抗腫瘤單抗藥物美羅華（Rituxan）分別以77.11億美元、69.73億美元的銷售額位列第3、4名，對(duì)應(yīng)的變化幅度分別下滑了2%、10.7%；強(qiáng)生的抗類風(fēng)濕免疫類單抗藥物類克（Remicade）以年銷售68.68億美元取代羅氏抗腫瘤藥阿瓦司?。ˋvastin）上升至第5位，較上一年度銷售額66.73億美元增長2.9%；阿瓦司汀年銷售額從70.23億美元下滑至64.84億美元，降幅7.7%，跌落至第7名。羅氏抗腫瘤藥赫賽汀（Herceptin）銷售額從68.26億美元下滑至63.41億美元，跌幅7.1%。
而像諾華的治療多發(fā)性硬化癥藥物芬戈莫德（Gilenya）、治療晚期乳腺癌藥物艾菲尼妥（Afinitor）和治療慢性髓性白血病的第二代絡(luò)氨酸激酶抑制劑尼洛替尼（Tasigna），安進(jìn)的治療骨質(zhì)疏松與前列腺癌生物藥癌骨瓦（Xgeva），強(qiáng)生的治療前列腺癌藥物阿比特龍（Zytiga）、治療銀屑病關(guān)節(jié)炎生物藥思迪拉諾（Stelara）、治療精神分裂癥長效針劑善思達(dá)（Invega Sustenna）和治療類風(fēng)濕性關(guān)節(jié)炎生物藥戈利木單抗（Simponi Aria），拜耳和強(qiáng)生的治療急性冠脈綜合征口服抗凝血藥拜瑞妥（Xarelto），BMS的治療黑素瘤生物藥易普單抗（Yervoy），吉利德的抗艾滋病藥物恩曲他濱片（Eviplera）和Stribild復(fù)方片等藥物的銷售都表現(xiàn)出了25%以上的強(qiáng)勁增長。
研發(fā)熱情“兩極分化”
輝瑞領(lǐng)銜研發(fā)投入增幅，GSK、禮來、賽諾菲大幅削減費(fèi)用
過去兩年，一些重要藥物由于專利到期和仿制藥競爭而導(dǎo)致銷售劇烈下滑。為解決專利到期問題，許多制藥企業(yè)正在投入巨款開發(fā)新的重磅炸彈產(chǎn)品。前15強(qiáng)跨國藥企2014年的研發(fā)費(fèi)用合計(jì)增長了1.7%，從上一年度的849.17億美元增加至863.19億美元。其中，輝瑞的研發(fā)支出增幅最大，從66.78億美元增長至83.93億美元，增幅高達(dá)25.7%；阿斯利康的研發(fā)支出從48.21億美元增長至55.79億美元，增幅達(dá)15.7%；此外，吉利德、艾伯維和BMS等的研發(fā)支出也顯示出了兩位數(shù)的增長。相較之下，GSK、禮來、賽諾菲的研發(fā)費(fèi)用大幅削減，從64.68、55.31、65.66億美元分別減至53.59、47.34、58.23億美元，降幅依次達(dá)17.1%、14.4%、11.3%。2014年，前15強(qiáng)藥企的管理與市場銷售以及其他等營業(yè)費(fèi)用合計(jì)達(dá)1620億美元，基本保持了穩(wěn)定水平。其中，10家公司的營業(yè)費(fèi)用下降，5家適度增加。
前15強(qiáng)藥企的稅前利潤調(diào)整額（PBTA）從1160億美元增長至1250億美元，增幅達(dá)7.3%。其中，默沙東、吉利德和梯瓦的PBTA利潤實(shí)現(xiàn)了100%以上的強(qiáng)勁增長，而輝瑞、羅氏、GSK、阿斯利康、艾伯維和禮來的PBTA利潤下滑明顯。其中，GSK、輝瑞從上一年度的109.6億美元、157.16億美元分別降至46.1、122.4億美元，降幅依次達(dá)57.9%、22.1%；艾伯維、禮來的降幅也分別高達(dá)55.6%、49.1%。
前15強(qiáng)藥企的備付稅款（Tax provision）從上一年度的210.11億美元增加至257億美元；調(diào)整前凈利潤從953.5億美元增加至990.48億美元，增長了3.9%。諾華2014年利潤部分包括了19.2億美元的聯(lián)盟企業(yè)收益，上一年度僅為6億美元；而輝瑞的非連續(xù)性經(jīng)營活動(dòng)收益也達(dá)到了106.62億美元。受到上述調(diào)整因素影響，前15強(qiáng)藥企的凈利總額從上一年度的1044.57億美元下滑至958.01億美元，下降8.3%。
評(píng)析
盡管面臨著收入和凈利潤雙雙下降的經(jīng)營壓力，跨國藥企還是保持了積極的市場開發(fā)勁頭和新藥研發(fā)熱情，2014年期間費(fèi)用率和研發(fā)強(qiáng)度分別增長了0.5%，特別是研發(fā)強(qiáng)度高達(dá)15%以上（表1），反映出市場營銷拓展與技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新始終是跨國藥企發(fā)展戰(zhàn)略的兩大“引擎”。
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